Contrarian BREAKING DOWN Contrarian Investimento contrário também enfatiza out-of-favor títulos com baixas relações PE. Por que o indicador de índice de disparidade é importante para investidores contrarian investir Contrarian é um tipo de estratégia de investimento distinguido pela compra e venda contra o grão de sentimento do investidor durante um tempo específico. Um investidor contrariano entra no mercado quando outros se sentem negativos sobre ele e o valor é inferior ao seu valor intrínseco. Quando há um sentimento pessimista sobre um estoque, tem a possibilidade de baixar o preço tão baixo, as quedas e os riscos do estoque da empresa são exagerados. Descobrir quais ações em dificuldades para comprar e vendê-los uma vez que a empresa recupera, impulsionando assim o valor da ação, é o jogo principal para os investidores contrarian. Isso pode levar a títulos retornando ganhos muito maior do que o habitual. No entanto, ser muito otimista em ações hyped pode ter o efeito oposto. Muitos contrarians têm a visão do mercado como um mercado urso eterno. Isso não significa necessariamente que eles vêem o mercado como negativo, mas manter um ceticismo saudável quanto à forma como certos investidores gerais sentem sobre o mercado. Avaliações excessivamente elevadas podem levar a eventuais quedas quando as expectativas dos investidores não funcionam. Os princípios por trás de investimento contrário pode ser aplicado a ações individuais, uma indústria como um todo ou até mesmo mercados inteiros. Semelhanças ao Investimento de Valor O Investimento de Contrarian é semelhante ao investimento de valor porque tanto o valor como os investidores contrários buscam discrepâncias de preço entre os investimentos, vendo se uma classe de ativos está subvalorizada no mercado atual. Muitos investidores de valor famoso vêem que há uma linha tênue entre investimento de valor e investimento de contrapartida, pois ambos procuram títulos subvalorizados para transformar um lucro dependente da leitura do sentimento atual do mercado. Uma diferença principal é a importância da relação PE no investimento de valor em oposição aos investidores contrarian que levam isso em consideração, mas também tentar ler a importância qualitativa do mercado, que inclui comentários de mídia, previsões de analistas e volume de negociação. Relacionamento com Finanças comportamentais Contrários também tocar em um monte de princípios básicos incluídos no financiamento comportamental. Algumas idéias de finanças comportamentais são a dos investidores como um coletivo e sua interação com as tendências. Por exemplo, se um estoque tem sido um desempenho ruim, ele vai ficar assim por algum tempo, juntamente com um estoque seguro e forte também ficar dessa maneira. Traders Contrariante Negociação contrária é um estilo de investimento que vai contra as tendências do mercado prevalecendo através da compra de ativos que Estão funcionando mal e depois vendendo quando eles executam bem. Um trader contrariado acredita que as pessoas que dizem que o mercado está subindo só o fazem quando estão totalmente investidas e não têm mais poder de compra. Neste ponto, o mercado está em um pico. Por outro lado, quando as pessoas prevêem uma recessão, eles já se esgotaram, momento em que o mercado só pode subir. Os investidores contra-tendem a usar vários indicadores de sentimento e particularmente aqueles que enfatizam títulos fora de favor com baixas proporções de PE. Simplificando - se você seguir o rebanho, você será levado para o matadouro. Contrários ficar animado quando uma outra boa empresa tem uma queda acentuada, mas undeserved no preço das ações. Eles nadam contra a corrente, e assumir o mercado é geralmente errado, tanto em seus extremos baixos e altos. Quanto mais os preços oscilam, mais equivocados eles acreditam que o resto do mercado para ser. O básico da estratégia de negociação contrarian A estratégia de comerciantes contrarian não é tão simples como tomar o lado oposto do público amplamente mantida ponto de vista - a tendência é o tema do seu amigo. Uma ação que vai mais e mais para uma quantidade prolongada de tempo naturalmente ganhará um monte de sentimento positivo - isso não significa que um investidor contrarian imediatamente odeia esse estoque. Ir contra a tendência de preços é sempre uma maneira difícil de jogar. A abordagem é procurar ações onde o sentimento é contrário à tendência estabelecida. Em outras palavras, o contrarian procura ações indo mais alto, apesar de uma quantidade significativa de pessimismo. A razão por trás dessa estratégia é que o pessimismo indica que muitos investidores têm evitado esse estoque e, portanto, estão sentados à margem. Se esse estoque continuar mais alto, então em algum momento, o sentimento mudará e que o dinheiro da linha lateral (esperançosamente, de uma vez) começa a fluir nesse estoque, conduzindo assim mais altamente em uma quantidade de tempo curta. O rali rápido e furioso é especialmente benéfico para aqueles que são comerciantes opções contrarian. Indicadores para o investidor contrarian Contrarian comerciantes constantemente monitorar os mercados e ler sobre ações, que fornece uma sensação para o sentimento. Também ajuda a ser capaz de quantificar o sentimento, e isso pode ser feito em algumas maneiras diferentes: Classificações de analistas, por exemplo, são bastante simples. Analistas dão uma recomendação buyholdsell sobre ações, dependendo do que eles pensam que os investidores devem fazer. Se um estoque está caminhando mais alto, mas tem pouca ou nenhuma recompensa de compra, então o potencial está lá para upgrades - que pode influenciar os que estão à margem para comprar o estoque. Shorting um estoque ou comprar opções de venda são duas maneiras para os investidores a lucrar quando um estoque cai no preço. Portanto, monitorar as mudanças em curto interesse ea quantidade de compra de compra são formas de quantificar o sentimento negativo em um estoque. Se há uma grande quantidade dessas apostas negativas sendo colocado no estoque, enquanto o seu ainda movendo-se mais e mais, então um comerciante contrária pode assumir que há dinheiro lateral significativa que ainda pode ser implantado para manter o rali vai. O pêndulo para o sucesso Há uma tendência para que os investors sucumbam ao short-termism e agem em suas emoções melhor que a razão. O pêndulo das emoções de investimento varia continuamente entre o medo ea ganância, e muitos desses indicadores de sentimento são projetados com o objetivo de capturar extremos emocionais. O conceito de histeria em massa não é nada novo. Barão Rothschild. Um nobre britânico do século 18 e membro da família bancária Rothschild, é creditado dizendo que, O tempo para comprar é quando há sangue nas ruas. Ele deveria saber. Rothschild fez uma fortuna comprando no pânico que se seguiu à Batalha de Waterloo contra Napoleão. Mas isso não é toda a história. A citação original é acreditado para ser, comprar quando há sangue nas ruas, mesmo se o sangue é o seu próprio. Este é contrarian investir em seu coração - a forte crença de que as piores coisas parecem no mercado, melhor as oportunidades são para o lucro. Alguns indicadores de sentimento contrarian Sentiment inquéritos - Tal como a Associação Americana de Investidores Individuais inquérito semanal eo Advisors Sentiment Index, conduzido pela Investors Intelligence. Put-Call Ratio - Esta é uma proporção amplamente utilizada que mede o volume de negociação de opções de venda de baixa para opções de call bullish e é usado para medir o humor geral do mercado. Índice de volatilidade (VIX) - O indicador VIX ou Medidor de Medo calcula entradas de várias opções de compra e venda para criar uma aproximação da volatilidade implícita do SampP 500 nos próximos 30 dias. Indicadores de sentimento de estrategista Interesse curto - Quanto maior a quantidade de ações em curto, maior a demanda reprimida para comprar ações se torna no futuro. Dados de fluxo de fundos - A direção dos dólares de investimento fluindo dentro e fora de fundos mútuos pode fornecer alguma perspectiva sobre a psicologia das massas. A reação dos comerciantes - ações falam muito mais alto do que palavras. Os indicadores baseados em opiniões, pesquisas e dados de análise técnica podem ser muito subjetivos, portanto a concentração deve ser centrada nos indicadores que explicam o comportamento mensurável real dos investidores (ie Put-Call, VIX, Curto Interesse, Fluxo de Fundo e outras métricas de negociação orientadas à ação ). As ações da Zynga caíram 12 de agosto de 2012 a agosto de 2013, sofreram algumas oscilações de preços selvagens em 2013, tiveram um deslize de final de julho de 2013 na esteira de uma crise de gestão que fez com que o estoque caísse abaixo de sua média móvel de 10 dias e, Em agosto de 2013 a equidade encontrou resistência técnica em sua média móvel de 200 dias. Além disso, analistas da Stifel Nicolaus reduziram suas estimativas de lucros para a Zynga Inc. para mostrar o enfraquecimento dos fundamentos da empresa de jogos sociais online com base em seu desempenho na primeira metade do ano fiscal de 2013. No entanto, de um ponto de vista de comerciantes contrários, Zynga apresentou uma mensagem definitiva de que o estoque vai dobrar nos próximos 12 meses após agosto de 2013, como teve pontos positivos, tais como: Uma sensação Groupon-como reviravolta, contratou um 8 anos A resposta curta é sim, mas exige uma compreensão de três coisas: que a opinião ea ação são duas coisas diferentes, que as tendências são onde o dinheiro é , E que a confirmação do preço é necessária para qualquer reversão. Comerciantes contrários devem perceber que pode e deve haver uma diferença entre a opinião ea ação e isso leva a uma variedade de opiniões relativas ao resultado dos indicadores de sentimento. Se o mercado está aumentando e eles sentem que acabará por entrar em colapso, eles não precisam agir sobre essa opinião agora. Opinião pode ser separada do que está acontecendo atualmente - isso lhes permitirá lucrar com a negociação com o mercado agora, em vez de acreditar que sua opinião deve estar certo neste momento. Opinião e emoção pode causar estragos na rentabilidade comercial, especialmente quando os comerciantes desenvolvem opiniões ou emoções muito fortes. Isto é onde se torna imperativo para projetar um plano de negociação antes de começar a negociação. Riscos de negociação contrarian Há riscos para inverter contrarian. Enquanto os investidores contrarian mais famosos têm colocado muito dinheiro na linha, nadou contra a corrente de opinião comum e saiu no topo, eles também fizeram algumas pesquisas sérias para garantir que a multidão estava realmente errado e provavelmente estudou uma grande quantidade de indicadores de sentimento . Assim, quando um estoque toma um nosedive, este não chama um comerciante contrarian para pôr em uma ordem imediata da compra, mas para encontrar para fora o que conduziu o estoque para baixo, e se a gota no preço é justificada.
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